平安灵活配置混合C

平安灵活配置混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

平安灵活配置混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.22%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.74%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：光力科技、卡莱特、新易盛、格科微、海格通信。2023 年调仓：新进 21 笔（2 盈 / 19 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 9.53% 调整至 12.39%。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中兴通讯、中航西飞、传音控股，退出 中际旭创、国芯科技、新易盛、润建股份。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 10.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、博俊科技、天孚通信、拓普集团，退出 三七互娱、中兴通讯、中航西飞、传音控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光力科技、卡莱特、新易盛、格科微，退出 博俊科技、天孚通信、工业富联、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 国防军工(+2.61pp)、机械设备(+3.25pp)、电子(+2.86pp)；净降配 计算机(-2.49pp)、通信(-1.56pp)、传媒(-2.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.74%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.39%），首尾变化不大；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中兴通讯、中航西飞、传音控股、工业富联、科大讯飞、立讯精密；退出：中际旭创、国芯科技、新易盛、润建股份、烽火通信、神州泰岳、软通动力

2023-09-30 新进：中际旭创、博俊科技、天孚通信、拓普集团、新莱应材、继峰股份、银轮股份；退出：三七互娱、中兴通讯、中航西飞、传音控股、国科微、科大讯飞、金山办公

2023-12-31 新进：光力科技、卡莱特、新易盛、格科微、海格通信、联特科技、长盈精密；退出：博俊科技、天孚通信、工业富联、拓普集团、新莱应材、继峰股份、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/19；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。