汇安远见成长混合A

汇安远见成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安远见成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.88%，四季平均换手约65.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.83%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.83%）。最近一季新进Top10：中国动力、亨通光电、新易盛、烽火通信。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 交通运输 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 13.98%，交通运输 由 0% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、华秦科技、新易盛、航发动力。Q3 再平衡：新进 招商轮船、振华股份、睿创微纳，退出 世纪华通、中航沈飞、华秦科技、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国动力、亨通光电、新易盛、烽火通信，退出 中金黄金、振华股份、紫金矿业、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+5.97pp)、电力设备(+2.6pp)、通信(+13.98pp)；净降配 电子(-8.32pp)、有色金属(-19.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.83%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.83pp)；相应下降：资源/有色(-16.33pp)、军工/高端制造(-6.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 16.33% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、华秦科技、新易盛、航发动力；退出：—

2026-03-31 新进：招商轮船、振华股份、睿创微纳；退出：世纪华通、中航沈飞、华秦科技、新易盛、株冶集团、湖南黄金、航发动力

2026-06-30 新进：中国动力、亨通光电、新易盛、烽火通信；退出：中金黄金、振华股份、紫金矿业、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。