中欧鑫享鼎益一年持有混合C

中欧鑫享鼎益一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧鑫享鼎益一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.11%，四季平均换手约88.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.28%)、AI算力/光模块(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.23%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、华友钴业、华锐精密、天齐锂业。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。

Q2 末换仓：新进 南方传媒、富特科技、山东出版、新华保险，退出 中触媒、五粮液、山西汾酒、比亚迪。Q3 再平衡：新进 万华化学、中原传媒、五粮液、厦门象屿，退出 南方传媒、富特科技、山东出版、梅花生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、华友钴业、华锐精密，退出 万华化学、中原传媒、五粮液、厦门象屿，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：南方传媒、富特科技、山东出版、新华保险、梅花生物、精工钢构、罗莱生活、英搏尔；退出：中触媒、五粮液、山西汾酒、比亚迪、海康威视、药明康德、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：万华化学、中原传媒、五粮液、厦门象屿、恒瑞医药、海康威视、药明康德；退出：南方传媒、富特科技、山东出版、梅花生物、精工钢构、罗莱生活、英搏尔

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、华友钴业、华锐精密、天齐锂业、新易盛、睿创微纳、荣盛石化、鼎龙股份；退出：万华化学、中原传媒、五粮液、厦门象屿、恒瑞医药、新华保险、海康威视、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。