惠升领先优选混合A

惠升领先优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

惠升领先优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.3%，四季平均换手约84.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中捷精工、乔治白、凯瑞德、华信新材、大洋生物。2026 年调仓：新进 25 笔（3 盈 / 22 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、有色金属。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、洛阳钼业、立讯精密、西部超导，退出 福耀玻璃。Q3 再平衡：新进 中源家居、双枪科技、四方新材、宁波富邦，退出 中国中免、北方华创、宁德时代、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中捷精工、乔治白、凯瑞德、华信新材，退出 中源家居、双枪科技、四方新材、宁波富邦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、电力设备 等方向；净加仓 环保(+1.86pp)、基础化工(+1.59pp)；净降配 有色金属(-7.03pp)、汽车(-3.44pp)、电子(-8.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、资源/有色）；相应下降：半导体设备/材料(-4.5pp)、资源/有色(-7.03pp)、新能源/电力设备(-6.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.5pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 10.68pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、洛阳钼业、立讯精密、西部超导、贵州茅台；退出：福耀玻璃

2026-03-31 新进：中源家居、双枪科技、四方新材、宁波富邦、廊坊发展、祖名股份、科汇股份、誉辰智能、金利华电、顾地科技；退出：中国中免、北方华创、宁德时代、杰瑞股份、洛阳钼业、立讯精密、紫光国微、紫金矿业、西部超导、贵州茅台

2026-06-30 新进：中捷精工、乔治白、凯瑞德、华信新材、大洋生物、广电网络、津膜科技、碧兴物联、艾隆科技、迈得医疗；退出：中源家居、双枪科技、四方新材、宁波富邦、廊坊发展、祖名股份、科汇股份、誉辰智能、金利华电、顾地科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/22；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。