泰康医疗健康股票发起C

泰康医疗健康股票发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康医疗健康股票发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.32%，四季平均换手约77.47%。最近一季新进Top10：ST人福、康众医疗、昊帆生物、昭衍新药、毕得医药。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 19.41% 调整至 38.66%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 19.41% 升至 41.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、东阿阿胶、华润三九、博腾股份，退出 九安医疗、奕瑞科技。Q3 再平衡：新进 三博脑科、国邦医药、新和成、普洛药业，退出 ST人福、博腾股份、毕得医药、百普赛斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、康众医疗、昊帆生物、昭衍新药，退出 东阿阿胶、华润三九、国邦医药、新和成，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+19.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST人福、东阿阿胶、华润三九、博腾股份、济川药业、皓元医药、药明康德；退出：九安医疗、奕瑞科技

2026-03-31 新进：三博脑科、国邦医药、新和成、普洛药业、浙江医药、诚达药业；退出：ST人福、博腾股份、毕得医药、百普赛斯、皓元医药、羚锐制药

2026-06-30 新进：ST人福、康众医疗、昊帆生物、昭衍新药、毕得医药、益诺思、花园生物；退出：东阿阿胶、华润三九、国邦医药、新和成、普洛药业、浙江医药、诚达药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。