申万菱信智能驱动股票C

一、投资风格总览

在 卜忠林（015159）担任 申万菱信智能驱动股票C 基金经理期间（2024-10-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 59.805%，持股集中度 均值约 0.0372，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.42%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 87.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.94%；交通运输、仓储和邮政业 0.08%。
• 2025-03-31：制造业 90.0%；批发和零售业 2.94%；科学研究和技术服务业 0.05%。
• 2025-06-30：制造业 87.74%；批发和零售业 1.33%；文化、体育和娱乐业 0.03%。
• 2025-09-30：制造业 74.53%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.93%；批发和零售业 2.02%。
• 2025-12-31：制造业 80.97%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.45%。
• 2026-03-31：制造业 80.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.85%；采矿业 0.02%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（87.82%） 变为 制造业（80.31%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 华海清科（688120）占净值 8.02%，较上季 加仓。
• 北方华创（002371）占净值 7.79%，较上季 加仓。
• 圣邦股份（300661）占净值 7.68%，较上季 仓位不变。
• 中微公司（688012）占净值 7.51%，较上季 加仓。
• 精测电子（300567）占净值 6.9%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 6.22%，较上季 加仓。
• 纳芯微（688052）占净值 6.14%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 6.07%，较上季 加仓。
• 精智达（688627）占净值 5.89%，较上季 加仓。
• 中科飞测（688361）占净值 5.68%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 67.9%，持股集中度 为 0.0468。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、94.7%、66.7%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、9、5、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华海清科（688120）加仓，占净值 8.02%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）加仓，占净值 7.79%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）加仓，占净值 7.51%（2026-03-31）。
• 精测电子（300567）加仓，占净值 6.9%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 6.22%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0372，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-10-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 298.15%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。