汇添富社会责任混合C
(015192)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇添富社会责任混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富社会责任混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.63%，四季平均换手约37.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.78%)、新能源/电力设备(6.38%)、半导体设备/材料(2.75%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.75%）。四季度新进Top10：五粮液、泸州老窖。2024 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.6300% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0178 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 电子 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 3.6% 调整至 18.02%，电子 由 2.16% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 格力电器、比亚迪，退出 山煤国际、贵州茅台。Q3 家用电器行业持仓占比从 7.16% 升至 15.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方华创、宁德时代、安徽合力，退出 中国海油、工商银行、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、泸州老窖，退出 安徽合力、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、有色金属、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+6.38pp)、电子(+6.36pp)、家用电器(+14.42pp)；净降配 煤炭(-2.03pp)、有色金属(-3.14pp)、石油石化(-4.71pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.93%→6.38%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.38pp)、消费/家电/面板(+6.18pp)、半导体设备/材料(+2.75pp)；相应下降：资源/有色(-3.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.75pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.14% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.6% | 5.12% | 8.8% | 9.78% | +6.18 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 6.38% | +6.38 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.15% | 2.75% | +2.75 |
| 资源/有色 | 3.14% | 2.35% | 1.71% | 0.0% | -3.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 3.6% | 7.16% | 15.76% | 18.02% | +14.42 |
| 电子 | 2.16% | 4.14% | 8.39% | 8.52% | +6.36 |
| 银行 | 5.47% | 4.99% | 5.8% | 6.64% | +1.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 6.38% | +6.38 |
| 食品饮料 | 4.8% | 2.29% | 0.0% | 5.41% | +0.61 |
| 医药生物 | 2.85% | 2.27% | 2.38% | 3.48% | +0.63 |
| 汽车 | 0.0% | 1.87% | 2.08% | 2.08% | +2.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 2.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.03 |
| 有色金属 | 3.14% | 2.35% | 1.71% | 0.0% | -3.14 |
| 石油石化 | 4.71% | 2.34% | 0.0% | 0.0% | -4.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.15% | 2.75% | +2.75 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.08% | 9.13% | +9.13 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 3.14% | 2.35% | 1.71% | 0% | -3.14 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.93% | 6.38% | +6.38 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：格力电器、比亚迪；退出：山煤国际、贵州茅台
2024-09-30 新进：北方华创、宁德时代、安徽合力；退出：中国海油、工商银行、泸州老窖
2024-12-31 新进：五粮液、泸州老窖；退出：安徽合力、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.04 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.87 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.99 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 2.03 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.15 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.93 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安徽合力 | 1.77 | -18.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.29 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 2.34 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.39 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.65 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.76 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安徽合力 | 1.77 | -18.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.71 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。