汇添富社会责任混合D

汇添富社会责任混合D 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富社会责任混合D 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.89%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.29%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东航物流、中国海油、华阳股份、山煤国际、恒源煤电。2023 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 社会服务 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 9.1%，社会服务 由 1.73% 至 6.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 21.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万兴科技、中兴通讯、中际旭创、天孚通信，退出 中国中免、中炬高新、五粮液、今世缘。Q3 再平衡：新进 中公教育、沪电股份、科锐国际、立讯精密，退出 万兴科技、中兴通讯、天孚通信、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东航物流、中国海油、华阳股份、山煤国际，退出 中际旭创、工业富联、新易盛、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、商贸零售、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.0pp)、电子(+2.19pp)、煤炭(+9.1pp)；净降配 食品饮料(-19.15pp)、商贸零售(-3.64pp)、有色金属(-3.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→10.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-3.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.29%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万兴科技、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、工业富联、拓普集团、新易盛、杰普特、浪潮信息、焦点科技；退出：中国中免、中炬高新、五粮液、今世缘、奥特维、宋城演艺、山西汾酒、捷佳伟创、紫金矿业、舍得酒业

2023-09-30 新进：中公教育、沪电股份、科锐国际、立讯精密、韦尔股份；退出：万兴科技、中兴通讯、天孚通信、浪潮信息、焦点科技

2023-12-31 新进：东航物流、中国海油、华阳股份、山煤国际、恒源煤电、紫金矿业、芯源微；退出：中际旭创、工业富联、新易盛、沪电股份、科锐国际、立讯精密、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 18/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。