鹏扬成长领航混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬成长领航混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.01%，四季平均换手约58.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：平安银行、泸州老窖、洋河股份、瑞丰新材、立讯精密。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.0100% |
| 平均换手 | 58.9700% |
| 持股集中度 | 0.0127 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 11% 调整至 19.32%。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 11% 升至 17.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 山西汾酒、川仪股份、新城控股、泸州老窖，退出 TCL中环、中航光电、宁波银行。Q3 再平衡：退出 泸州老窖、爱尔眼科、牧原股份、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 平安银行、泸州老窖、洋河股份、瑞丰新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、电力设备 等方向；净加仓 房地产(+2.49pp)、食品饮料(+8.32pp)、机械设备(+3.72pp)；净降配 国防军工(-3.13pp)、电力设备(-2.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、消费/家电/面板）；相应下降：军工/高端制造(-3.13pp)、消费/家电/面板(-2.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 消费/家电/面板 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 11.0% | 17.63% | 15.67% | 19.32% | +8.32 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.01% | 2.82% | 3.72% | +3.72 |
| 银行 | 2.99% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +0.31 |
| 房地产 | 0.0% | 3.31% | 4.39% | 2.49% | +2.49 |
| 电子 | 2.89% | 2.9% | 0.0% | 2.06% | -0.83 |
| 国防军工 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 电力设备 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：山西汾酒、川仪股份、新城控股、泸州老窖、爱尔眼科、牧原股份、石头科技；退出：TCL中环、中航光电、宁波银行
2024-09-30 新进：—；退出：泸州老窖、爱尔眼科、牧原股份、石头科技、立讯精密
2024-12-31 新进：平安银行、泸州老窖、洋河股份、瑞丰新材、立讯精密；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.63 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 2.32 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.49 | 54.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.52 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新城控股 | 3.31 | 61.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川仪股份 | 3.01 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 石头科技 | 2.44 | -29.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL中环 | 2.89 | -26.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.99 | 6.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中航光电 | 3.13 | 10.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.63 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.9 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 2.32 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.49 | 54.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 石头科技 | 2.44 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.3 | -3.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.18 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.97 | -8.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.06 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 2.31 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 2/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。