博时恒益稳健一年持有混合C
(015273)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时恒益稳健一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒益稳健一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.64%，四季平均换手约81.73%。四季度新进Top10：中兴通讯、中原高速、佩蒂股份、吉祥航空、国投电力。2024 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.64% |
| 平均换手 | 81.73% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 39.5 | 偏弱 |
| 波动 | 8.7 | 较小 |
| 风险 | 96.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、基础化工。
Q2 末换仓：新进 三一重工、伊利股份、国电电力、蓝思科技，退出 中钨高新、仙乐健康、均胜电子、应流股份。Q3 再平衡：新进 东材科技、中粮糖业、仙乐健康，退出 万华化学、国电电力、杰瑞股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中原高速、佩蒂股份、吉祥航空，退出 三一重工、东材科技、中粮糖业、仙乐健康，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.49% | 0.34% | 1.27% | 1.08% | +0.59 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 电子 | 0.5% | 1.48% | 0.0% | 0.64% | +0.14 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.74% | 0.41% | 0.49% | 0.0% | -0.74 |
| 机械设备 | 1.31% | 1.52% | 0.71% | 0.0% | -1.31 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 有色金属 | 0.63% | 0.42% | 0.43% | 0.0% | -0.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、伊利股份、国电电力、蓝思科技、陕西煤业、驰宏锌锗；退出：中钨高新、仙乐健康、均胜电子、应流股份
2024-09-30 新进：东材科技、中粮糖业、仙乐健康；退出：万华化学、国电电力、杰瑞股份、立讯精密、蓝思科技、陕西煤业
2024-12-31 新进：中兴通讯、中原高速、佩蒂股份、吉祥航空、国投电力、宝钢股份、新大陆、立讯精密、许继电气；退出：三一重工、东材科技、中粮糖业、仙乐健康、驰宏锌锗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 0.72 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.66 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 驰宏锌锗 | 0.42 | 7.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 0.44 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.34 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.33 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 0.63 | -11.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仙乐健康 | 0.49 | -30.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 均胜电子 | 0.67 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 应流股份 | 0.52 | -16.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 仙乐健康 | 0.51 | -12.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中粮糖业 | 0.45 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东材科技 | 0.49 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.86 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.76 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 0.72 | 12.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.41 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电电力 | 0.44 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.33 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.53 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 许继电气 | 0.49 | -11.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新大陆 | 0.73 | 49.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.64 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佩蒂股份 | 0.47 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.48 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中原高速 | 0.52 | 4.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.5 | -13.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 0.48 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 仙乐健康 | 0.51 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.71 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 驰宏锌锗 | 0.43 | -2.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中粮糖业 | 0.45 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东材科技 | 0.49 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。