鹏扬丰融价值先锋一年持有混合A

鹏扬丰融价值先锋一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬丰融价值先锋一年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.61%，四季平均换手约94.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国海洋石油、中国移动、中海物业、创科实业、华润万象生活。2023 年调仓：新进 16 笔（1 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 24 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中微公司、中控技术、传音控股，退出 东方雨虹、中天科技、五粮液、亿联网络。Q3 再平衡：新进 华荣股份、宝丰能源、新奥股份、烽火通信，退出 三七互娱、中微公司、中控技术、传音控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、中国移动、中海物业、创科实业，退出 伯特利、华荣股份、宝丰能源、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、食品饮料、建筑材料 等方向；净加仓 传媒(+1.82pp)、石油石化(+2.05pp)、家用电器(+2.05pp)；净降配 电力设备(-10.44pp)、食品饮料(-8.53pp)、建筑材料(-2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中微公司、中控技术、传音控股、伯特利、昆药集团、泰和新材、福莱特；退出：东方雨虹、中天科技、五粮液、亿联网络、凯莱英、天合光能、洋河股份

2023-09-30 新进：华荣股份、宝丰能源、新奥股份、烽火通信、石头科技、能科科技、航材股份、贵州茅台；退出：三七互娱、中微公司、中控技术、传音控股、昆药集团、晶澳科技、泰和新材、派能科技、福莱特

2023-12-31 新进：中国海洋石油、中国移动、中海物业、创科实业、华润万象生活、华润电力、康哲药业、昭衍新药、腾讯控股、金斯瑞生物科技；退出：伯特利、华荣股份、宝丰能源、新奥股份、烽火通信、石头科技、能科科技、航材股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/15；退出 规避/错失 24/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。