西部利得新润混合C

西部利得新润混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新润混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.1%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.38%)、AI算力/光模块(1.87%)。最近一季新进Top10：中化国际、中际旭创、厦门钨业、大族激光、宁德时代。2026 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 16 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 2.24% 调整至 4.23%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 冰轮环境、宏发股份、巨化股份、模塑科技，退出 亚钾国际、国瓷材料、宁德时代、新易盛。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、兴业银行、徐工机械、招商银行，退出 冰轮环境、四川路桥、宏发股份、尚太科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中化国际、中际旭创、厦门钨业、大族激光，退出 亚钾国际、兴业银行、巨化股份、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子、建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+2.28pp)、银行(+2.25pp)、国防军工(+1.98pp)；净降配 汽车(-2.23pp)、电子(-4.66pp)、基础化工(-2.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 2.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.87%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 2.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 2.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：冰轮环境、宏发股份、巨化股份、模塑科技、永兴材料、沪电股份、联赢激光；退出：亚钾国际、国瓷材料、宁德时代、新易盛、星宇股份、神火股份、达瑞电子

2026-03-31 新进：亚钾国际、兴业银行、徐工机械、招商银行、景津装备、桐昆股份、索通发展、贵州茅台、路维光电；退出：冰轮环境、四川路桥、宏发股份、尚太科技、广东宏大、模塑科技、永兴材料、沪电股份、联赢激光

2026-06-30 新进：中化国际、中际旭创、厦门钨业、大族激光、宁德时代、工商银行、广联航空、新易盛、洛阳钼业、骄成超声；退出：亚钾国际、兴业银行、巨化股份、徐工机械、招商银行、景津装备、桐昆股份、索通发展、贵州茅台、路维光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 16/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。