交银科技创新灵活配置混合C
(015394)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
交银科技创新灵活配置混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
交银科技创新灵活配置混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.3%，四季平均换手约69.63%。四季度新进Top10：南方航空、比亚迪、温氏股份、迪阿股份。2022 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.3000% |
| 平均换手 | 69.6300% |
| 持股集中度 | 0.0176 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 食品饮料 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 3.85% 调整至 13.66%，食品饮料 由 0% 至 8.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海油、华海药业、山煤国际、恒瑞医药，退出 亨通光电、平煤股份、菲利华、隆平高科。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国船舶、卫宁健康、吉祥航空，退出 中国海油、中国石油、兖矿能源、华夏航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南方航空、比亚迪、温氏股份、迪阿股份，退出 中国船舶、卫宁健康、新和成、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、国防军工、轻工制造 等方向；净加仓 食品饮料(+8.98pp)、纺织服饰(+4.78pp)、汽车(+4.55pp)；净降配 石油石化(-3.87pp)、国防军工(-3.68pp)、轻工制造(-3.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 3.85% | 3.05% | 10.68% | 13.66% | +9.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 8.66% | 8.98% | +8.98 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.23% | 4.27% | 4.88% | +4.88 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.78% | +4.78 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.55% | +4.55 |
| 农林牧渔 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +0.55 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 4.46% | 4.3% | +4.30 |
| 石油石化 | 3.87% | 8.02% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
| 国防军工 | 3.68% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | -3.68 |
| 轻工制造 | 3.43% | 2.91% | 0.0% | 0.0% | -3.43 |
| 煤炭 | 9.82% | 5.08% | 0.0% | 0.0% | -9.82 |
| 通信 | 3.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.33 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.15% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.75% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 家用电器 | 4.09% | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.9% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、华海药业、山煤国际、恒瑞医药；退出：亨通光电、平煤股份、菲利华、隆平高科
2022-09-30 新进：中国国航、中国船舶、卫宁健康、吉祥航空、安井食品、新和成、洋河股份、爱美客、立讯精密；退出：中国海油、中国石油、兖矿能源、华夏航空、华海药业、山煤国际、晨光股份、老板电器、首旅酒店
2022-12-31 新进：南方航空、比亚迪、温氏股份、迪阿股份；退出：中国船舶、卫宁健康、新和成、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.81 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华海药业 | 4.42 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 2.52 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 4.44 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 3.92 | -14.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 菲利华 | 3.68 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 3.33 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平煤股份 | 4.0 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新和成 | 4.9 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.54 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.9 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 卫宁健康 | 4.15 | 46.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱美客 | 4.46 | 15.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.5 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国国航 | 4.63 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安井食品 | 4.12 | 4.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 吉祥航空 | 6.05 | 6.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 老板电器 | 2.8 | -36.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华夏航空 | 3.05 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 2.56 | 27.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 3.22 | -13.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华海药业 | 4.42 | -15.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 2.52 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海油 | 4.44 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国石油 | 3.58 | -3.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 2.91 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.55 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 4.47 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迪阿股份 | 4.78 | -15.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 南方航空 | 4.81 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新和成 | 4.9 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.9 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 卫宁健康 | 4.15 | 46.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 4.5 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。