景顺长城成长趋势股票C

景顺长城成长趋势股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城成长趋势股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.96%，四季平均换手约53.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.22%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.22%）。最近一季新进Top10：海光信息、深南电路、立讯精密。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 综合 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.22% 调整至 34.7%，综合 由 0% 至 4.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天山铝业、奥飞数据、紫金矿业、金诚信，退出 阳光电源。Q3 再平衡：新进 东阳光，退出 天山铝业、立讯精密、紫金矿业、金诚信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.88% 升至 34.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 海光信息、深南电路、立讯精密，退出 光环新网、大族激光、奥飞数据、欧陆通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、通信 等方向；净加仓 综合(+4.09pp)、电子(+20.48pp)；净降配 机械设备(-4.15pp)、电力设备(-8.55pp)、通信(-5.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.52%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.22pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天山铝业、奥飞数据、紫金矿业、金诚信；退出：阳光电源

2026-03-31 新进：东阳光；退出：天山铝业、立讯精密、紫金矿业、金诚信

2026-06-30 新进：海光信息、深南电路、立讯精密；退出：光环新网、大族激光、奥飞数据、欧陆通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。