信澳领先增长混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳领先增长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.86%，四季平均换手约32.57%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：京仪装备、汇成股份。2026 年调仓：新进 6 笔（4 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.8600% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0400 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 48.13% |
| 年化波动率 | 37.37% |
| 最大回撤 | -32.83% |
| 夏普比率 | 1.24 |
| 索提诺比率 | 1.81 |
| 同类排名 | 前 40%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 80.0 | 偏强 |
| 波动 | 93.9 | 较大 |
| 风险 | 9.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、国防军工。
Q2 末换仓：新进 星宸科技，退出 瑞芯微。Q3 再平衡：新进 中科飞测、矽电股份、龙迅股份，退出 中科蓝讯、中芯国际、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 54.08% 升至 57.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京仪装备、汇成股份，退出 洪都航空、炬芯科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 国防军工(-2.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.75pp；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.75pp；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 2.75% | 3.12% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 58.09% | 57.22% | 54.08% | 57.44% | -0.65 |
| 国防军工 | 2.66% | 2.95% | 2.98% | 0.0% | -2.66 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.75% | 3.12% | 0% | 0% | -2.75 | 明显减仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.75% | 3.12% | 0% | 0% | -2.75 | 明显减仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：星宸科技；退出：瑞芯微
2026-03-31 新进：中科飞测、矽电股份、龙迅股份；退出：中科蓝讯、中芯国际、歌尔股份
2026-06-30 新进：京仪装备、汇成股份；退出：洪都航空、炬芯科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星宸科技 | 3.24 | 13.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 3.48 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 矽电股份 | 5.19 | 80.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中科飞测 | 2.97 | 182.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 龙迅股份 | 2.98 | 10.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 歌尔股份 | 2.89 | -22.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中科蓝讯 | 6.79 | -10.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中芯国际 | 3.12 | -23.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 汇成股份 | 4.31 | -43.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 京仪装备 | 4.87 | -28.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 2.98 | -29.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 炬芯科技 | 5.8 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/2；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。