国联融盛双盈债券C

国联融盛双盈债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联融盛双盈债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.74%，四季平均换手约93.33%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.21%)、AI算力/光模块(0.17%)、资源/有色(0.06%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.17%）。最近一季新进Top10：中国银行、中际旭创、宁德时代、工商银行、建设银行。2026 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国广核、晋控煤业、贵州茅台、阳光电源，退出 中国化学、云铝股份、华友钴业、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、中际旭创、宁德时代、工商银行，退出 中国广核、川投能源、晋控煤业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国广核、晋控煤业、贵州茅台、阳光电源、陕西煤业；退出：中国化学、云铝股份、华友钴业、南京银行、厦门银行、山金国际、成都银行、鸣志电器

2026-06-30 新进：中国银行、中际旭创、宁德时代、工商银行、建设银行、新易盛、紫金矿业、美畅股份；退出：中国广核、川投能源、晋控煤业、贵州茅台、阳光电源、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。