大成动态量化配置策略混合C
(015526)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
大成动态量化配置策略混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
大成动态量化配置策略混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.31%，四季平均换手约70.45%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.16%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、永泰能源、贵州茅台。2022 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.3100% |
| 平均换手 | 70.4500% |
| 持股集中度 | 0.0204 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 非银金融 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 47.06%，非银金融 由 1.57% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 37.65%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国神华、中煤能源、兖矿能源、华阳股份，退出 中信证券、保利发展、合盛硅业、士兰微。12月 再平衡：新进 中国人寿、永泰能源、贵州茅台，退出 中国海油、华阳股份、山煤国际，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 基础化工、石油石化、电子 等方向；净加仓 非银金融(+3.06pp)、食品饮料(+4.49pp)、煤炭(+47.06pp)；净降配 基础化工(-1.77pp)、石油石化(-1.68pp)、电子(-3.08pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.16%（峰值出现在 12月）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 2.49% | 3.16% | +3.16 |
| 新能源/电力设备 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 37.65% | 47.06% | +47.06 |
| 非银金融 | 1.57% | 0.0% | 4.63% | +3.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +4.49 |
| 农林牧渔 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 基础化工 | 1.77% | 0.0% | 0.0% | -1.77 |
| 石油石化 | 1.68% | 6.21% | 0.0% | -1.68 |
| 电子 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
| 电力设备 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 有色金属 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 房地产 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.48% | 0% | 0% | -1.48 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.49% | 3.16% | +3.16 | 明显加仓 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 1.48% | 0% | 0% | -1.48 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：中国神华、中煤能源、兖矿能源、华阳股份、山煤国际、山西焦煤、淮北矿业、潞安环能、陕西煤业；退出：中信证券、保利发展、合盛硅业、士兰微、天能重工、天齐锂业、宁德时代、豪威集团、金龙鱼
2022-12-31 新进：中国人寿、永泰能源、贵州茅台；退出：中国海油、华阳股份、山煤国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.22 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 6.59 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳股份 | 2.49 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山煤国际 | 2.19 | -19.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 2.49 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 6.67 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 6.59 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 2.79 | -0.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 4.62 | -18.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 1.54 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天能重工 | 1.46 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.48 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金龙鱼 | 1.22 | -20.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.57 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 保利发展 | 1.1 | 3.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 士兰微 | 1.49 | -38.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 合盛硅业 | 1.77 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.59 | -53.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 永泰能源 | 3.12 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.49 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 4.63 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳股份 | 2.49 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山煤国际 | 2.19 | -19.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 6.21 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。