创金合信医药优选3个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信医药优选3个月持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.99%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：大参林、泽璟制药、益丰药房、诺思格。2023 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.9900% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0468 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.18%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 普门科技、楚天科技、爱博医疗、艾隆科技，退出 凯莱英、昭衍新药、正海生物、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 华厦眼科、恒瑞医药、美亚光电，退出 万泰生物、山河药辅、楚天科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大参林、泽璟制药、益丰药房、诺思格，退出 健民集团、华厦眼科、海泰新光、艾隆科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+5.18pp)；净降配 医药生物(-13.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 70.07% | 60.27% | 55.63% | 56.67% | -13.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.62% | 10.52% | 5.18% | +5.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：普门科技、楚天科技、爱博医疗、艾隆科技；退出：凯莱英、昭衍新药、正海生物、迈瑞医疗
2023-09-30 新进：华厦眼科、恒瑞医药、美亚光电；退出：万泰生物、山河药辅、楚天科技
2023-12-31 新进：大参林、泽璟制药、益丰药房、诺思格；退出：健民集团、华厦眼科、海泰新光、艾隆科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 楚天科技 | 4.03 | -15.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱博医疗 | 6.33 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 艾隆科技 | 5.62 | -19.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 普门科技 | 5.73 | -8.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 5.94 | -11.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 正海生物 | 6.6 | -23.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 6.71 | -3.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 6.55 | -21.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 美亚光电 | 4.11 | -6.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华厦眼科 | 8.72 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.15 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 楚天科技 | 4.03 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 山河药辅 | 7.14 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 万泰生物 | 4.94 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 诺思格 | 6.62 | -21.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大参林 | 4.19 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 3.58 | -0.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 4.05 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华厦眼科 | 8.72 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 健民集团 | 4.17 | -1.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 艾隆科技 | 6.41 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海泰新光 | 6.14 | -6.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。