南方宝祥混合C

南方宝祥混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方宝祥混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.49%，四季平均换手约88.43%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.6%)、新能源/电力设备(0.49%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中国移动、中际旭创、工商银行、招商银行。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、家用电器。

Q2 末换仓：新进 公牛集团、分众传媒、国投电力、招商公路，退出 万华化学、京沪高铁、美的集团、陕西煤业。Q3 再平衡：新进 中国海油、云铝股份、亚钾国际、天润工业，退出 公牛集团、分众传媒、国投电力、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中国移动、中际旭创、工商银行，退出 中国海油、云铝股份、亚钾国际、天润工业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：公牛集团、分众传媒、国投电力、招商公路、海康威视、迈瑞医疗、顺丰控股；退出：万华化学、京沪高铁、美的集团、陕西煤业

2026-03-31 新进：中国海油、云铝股份、亚钾国际、天润工业、宁德时代、紫金矿业、美的集团、赤峰黄金、陕西煤业；退出：公牛集团、分众传媒、国投电力、平安银行、招商公路、海尔智家、海康威视、贵州茅台、迈瑞医疗、顺丰控股

2026-06-30 新进：TCL科技、中国移动、中际旭创、工商银行、招商银行、渝农商行；退出：中国海油、云铝股份、亚钾国际、天润工业、紫金矿业、赤峰黄金、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。