国泰量化策略收益混合C
(015582)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
国泰量化策略收益混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰量化策略收益混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.86%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.38%)、资源/有色(1.35%)、新能源/电力设备(1.29%)。四季度新进Top10：中远海控、华泰证券、新和成、格力电器、江苏银行。2024 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.8600% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、兴业银行、国泰海通、宁德时代，退出 中国平安、中国核电、中国石化、京东方A。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 2.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、华域汽车、深南电路，退出 伊利股份、国泰海通、生益科技、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、华泰证券、新和成、格力电器，退出 中国太保、中国建筑、兴业银行、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。
净降配 银行(-1.73pp)、食品饮料(-2.48pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.43% | 2.09% | 1.87% | 1.38% | -0.05 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.35% | +1.35 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.69% | 1.23% | 1.29% | +1.29 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 1.63% | 2.09% | 1.87% | 2.82% | +1.19 |
| 非银金融 | 2.23% | 1.43% | 2.51% | 2.72% | +0.49 |
| 食品饮料 | 4.69% | 3.35% | 3.59% | 2.21% | -2.48 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.35% | +1.35 |
| 电力设备 | 1.39% | 1.69% | 1.23% | 1.29% | -0.10 |
| 银行 | 2.97% | 1.5% | 1.9% | 1.24% | -1.73 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.56% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.64% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.43% | 1.58% | 1.21% | 0.0% | -1.43 |
| 公用事业 | 1.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.56% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.69% | 1.23% | 1.29% | +1.29 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 1.35% | +1.35 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 1.69% | 1.23% | 1.29% | +1.29 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国建筑、兴业银行、国泰海通、宁德时代、生益科技、美的集团、迈瑞医疗、鲁西化工；退出：中国平安、中国核电、中国石化、京东方A、农业银行、格力电器、民生银行、特变电工
2024-09-30 新进：中国太保、中国平安、华域汽车、深南电路、福耀玻璃；退出：伊利股份、国泰海通、生益科技、迈瑞医疗、鲁西化工
2024-12-31 新进：中远海控、华泰证券、新和成、格力电器、江苏银行、紫金矿业；退出：中国太保、中国建筑、兴业银行、华域汽车、深南电路、福耀玻璃
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.09 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.56 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.69 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.37 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益科技 | 1.58 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.5 | 9.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国泰海通 | 1.43 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.64 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.63 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 1.43 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 民生银行 | 1.44 | -6.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.4 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 特变电工 | 1.39 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 1.53 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国平安 | 2.23 | 1.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 1.35 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深南电路 | 1.21 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.24 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.32 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.33 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.18 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 1.56 | 7.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.37 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益科技 | 1.58 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.47 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 1.43 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.44 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新和成 | 1.12 | 1.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 1.24 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 1.3 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.35 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中远海控 | 1.23 | -6.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 1.21 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.24 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 1.32 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.9 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.18 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.27 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。