一、投资风格总览
在 高崇南（015582）担任 国泰量化策略收益混合C 基金经理期间（2022-05-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.3138%，持股集中度 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.8143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 47.86%；金融业 17.22%；采矿业 8.05%。
• 2025-03-31：制造业 52.4%；金融业 15.42%；采矿业 6.19%。
• 2025-06-30：制造业 56.4%；金融业 8.44%；采矿业 2.99%。
• 2025-09-30：制造业 63.36%；金融业 6.07%；采矿业 5.47%。
• 2025-12-31：制造业 57.96%；金融业 7.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.17%。
• 2026-03-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.13%） 变为 制造业（57.68%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 1.67%，较上季 新进。
• 佰维存储（688525）占净值 1.55%，较上季 仓位不变。
• 药明康德（603259）占净值 1.34%，较上季 新进。
• 南京银行（601009）占净值 1.09%，较上季 新进。
• TCL科技（000100）占净值 0.92%，较上季 新进。
• 中国铝业（601600）占净值 0.85%，较上季 新进。
• 中工国际（002051）占净值 0.84%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 兴森科技（002436）占净值 0.83%，较上季 新进。
• 吉宏股份（002803）占净值 0.77%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 10.7%，持股集中度 为 0.0012。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%、66.7%、82.4%、100.0%、88.9%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、5、7、10、8、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）新进，占净值 1.67%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）新进，占净值 1.34%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）新进，占净值 1.09%（2026-03-31）。
• TCL科技（000100）新进，占净值 0.92%（2026-03-31）。
• 中国铝业（601600）新进，占净值 0.85%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 58.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
