贺天元国泰
最早任职 2022-05-06 · 历史任期 2 段 · 在管 2 只
贺天元先生:中国国籍,硕士研究生。硕士研究生。曾任职于光大永明资产管理股份有限公司,2018年7月加入国泰基金,历任研究员、投资经理,现拟任基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
国泰量化策略收益混合C（2022-05-18 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 贺天元（015582）担任 国泰量化策略收益混合C 基金经理期间（2022-05-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.3138%，持股集中度 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.8143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 47.86%；金融业 17.22%；采矿业 8.05%。
• 2025-03-31：制造业 52.4%；金融业 15.42%；采矿业 6.19%。
• 2025-06-30：制造业 56.4%；金融业 8.44%；采矿业 2.99%。
• 2025-09-30：制造业 63.36%；金融业 6.07%；采矿业 5.47%。
• 2025-12-31：制造业 57.96%；金融业 7.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.17%。
• 2026-03-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.13%） 变为 制造业（57.68%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 1.67%，较上季 新进。
• 佰维存储（688525）占净值 1.55%，较上季 仓位不变。
• 药明康德（603259）占净值 1.34%，较上季 新进。
• 南京银行（601009）占净值 1.09%，较上季 新进。
• TCL科技（000100）占净值 0.92%，较上季 新进。
• 中国铝业（601600）占净值 0.85%，较上季 新进。
• 中工国际（002051）占净值 0.84%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 兴森科技（002436）占净值 0.83%，较上季 新进。
• 吉宏股份（002803）占净值 0.77%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 10.7%，持股集中度 为 0.0012。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%、66.7%、82.4%、100.0%、88.9%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、5、7、10、8、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）新进，占净值 1.67%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）新进，占净值 1.34%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）新进，占净值 1.09%（2026-03-31）。
• TCL科技（000100）新进，占净值 0.92%（2026-03-31）。
• 中国铝业（601600）新进，占净值 0.85%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 58.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国泰量化策略收益混合A（2022-05-06 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 贺天元（000199）担任 国泰量化策略收益混合A 基金经理期间（2022-05-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.3138%，持股集中度 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.8143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
• 2025-03-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
• 2025-06-30：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
• 2025-09-30：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
• 2025-12-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
• 2026-03-31：制造业 57.68%；金融业 6.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（57.68%） 变为 制造业（57.68%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 1.67%，较上季 新进。
• 佰维存储（688525）占净值 1.55%，较上季 仓位不变。
• 药明康德（603259）占净值 1.34%，较上季 新进。
• 南京银行（601009）占净值 1.09%，较上季 新进。
• TCL科技（000100）占净值 0.92%，较上季 新进。
• 中国铝业（601600）占净值 0.85%，较上季 新进。
• 中工国际（002051）占净值 0.84%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 兴森科技（002436）占净值 0.83%，较上季 新进。
• 吉宏股份（002803）占净值 0.77%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 10.7%，持股集中度 为 0.0012。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%、66.7%、82.4%、100.0%、88.9%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、5、7、10、8、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）新进，占净值 1.67%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）新进，占净值 1.34%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）新进，占净值 1.09%（2026-03-31）。
• TCL科技（000100）新进，占净值 0.92%（2026-03-31）。
• 中国铝业（601600）新进，占净值 0.85%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 66.72%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （50 分位）
波动雷达：弱 强 （35 分位）
风险雷达：弱 强 （47 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰量化策略收益混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-05-18 | 至今 | 31.86% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.6% 同类 | 盈利 49·弱 波动 35·小 风险 46·高 |
| 国泰量化策略收益混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-05-06 | 至今 | 38.12% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.7% 同类 | 盈利 51·强 波动 35·小 风险 48·高 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 暂无数据 | |||||||
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投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。