东方匠心优选混合A

东方匠心优选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东方匠心优选混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.64%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.57%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万孚生物、云铝股份、京基智农、唐人神、山金国际。2023 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 农林牧渔 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 3.75% 调整至 20.89%，农林牧渔 由 0% 至 18.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST卓然、万丰奥威、三七互娱、凯因科技，退出 久远银海、京沪高铁、华润三九、卓然股份。Q3 再平衡：新进 吉比特、德明利、恺英网络、拓普集团，退出 *ST卓然、万丰奥威、凯因科技、山东药玻，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 20.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万孚生物、云铝股份、京基智农、唐人神，退出 三七互娱、北方导航、吉比特、德明利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机、机械设备 等方向；净加仓 石油石化(+4.98pp)、农林牧渔(+18.53pp)、有色金属(+17.14pp)；净降配 交通运输(-3.31pp)、计算机(-10.35pp)、机械设备(-3.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.57%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.57pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.09% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST卓然、万丰奥威、三七互娱、凯因科技、北方导航、济民健康、理工导航、芯能科技；退出：久远银海、京沪高铁、华润三九、卓然股份、卫星化学、昆仑万维、海康威视、科大讯飞

2023-09-30 新进：吉比特、德明利、恺英网络、拓普集团、易华录、江波龙、神州泰岳、通富微电；退出：*ST卓然、万丰奥威、凯因科技、山东药玻、济民健康、浩通科技、理工导航、芯能科技

2023-12-31 新进：万孚生物、云铝股份、京基智农、唐人神、山金国际、株冶集团、桐昆股份、温氏股份、湖南黄金、牧原股份；退出：三七互娱、北方导航、吉比特、德明利、恺英网络、拓普集团、易华录、江波龙、神州泰岳、通富微电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。