东方匠心优选混合C

东方匠心优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方匠心优选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.56%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、华锡有色、森麒麟。2025 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电子 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 13.79%，电子 由 0% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 9.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、传音控股、华润江中、洪城环境，退出 中金黄金、人福医药、华鲁恒升、嘉友国际。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、华海清科、宏发股份、巨星农牧，退出 ST人福、华润江中、洪城环境、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、华锡有色、森麒麟，退出 传音控股、宏发股份、江中药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+13.79pp)、电子(+5.17pp)、汽车(+4.09pp)；净降配 家用电器(-4.54pp)、电力设备(-3.32pp)、医药生物(-3.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-17.0pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 传音控股、华海清科 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 传音控股、华海清科、宏发股份、新宙邦 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 20.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.4%；主要经由 中金黄金、华友钴业、华锡有色、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.32pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宏发股份、新宙邦 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：ST人福、传音控股、华润江中、洪城环境、温氏股份、爱玛科技、牧原股份、顾家家居、飞科电器；退出：中金黄金、人福医药、华鲁恒升、嘉友国际、山东黄金、新宙邦、格力电器、紫金矿业、金诚信

2025-09-30 新进：亚钾国际、华海清科、宏发股份、巨星农牧、江中药业；退出：ST人福、华润江中、洪城环境、顾家家居、飞科电器

2025-12-31 新进：华友钴业、华锡有色、森麒麟；退出：传音控股、宏发股份、江中药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。