国泰大农业股票C

一、投资风格总览

在 程洲（015588）担任 国泰大农业股票C 基金经理期间（2022-05-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 48.2238%，持股集中度 均值约 0.0244，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 10.4%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 92.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 74.91%；农、林、牧、渔业 18.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.18%。
• 2025-03-31：制造业 73.93%；农、林、牧、渔业 19.3%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.97%。
• 2025-06-30：制造业 73.52%；农、林、牧、渔业 18.03%；租赁和商务服务业 1.4%。
• 2025-09-30：制造业 76.69%；农、林、牧、渔业 17.44%；批发和零售业 0.05%。
• 2025-12-31：制造业 77.35%；农、林、牧、渔业 16.33%；科学研究和技术服务业 0.08%。
• 2026-03-31：制造业 70.69%；农、林、牧、渔业 15.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.56%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（64.36%） 变为 制造业（70.69%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 盐湖股份（000792）占净值 6.07%，较上季 减仓。
• 海天味业（603288）占净值 5.51%，较上季 加仓。
• 温氏股份（300498）占净值 4.95%，较上季 —。
• 牧原股份（002714）占净值 4.8%，较上季 —。
• 藏格矿业（000408）占净值 4.52%，较上季 减仓。
• 伊利股份（600887）占净值 4.51%，较上季 —。
• 海大集团（002311）占净值 4.09%，较上季 —。
• 云天化（600096）占净值 3.43%，较上季 —。
• 东鹏饮料（605499）占净值 2.96%，较上季 —。
• 双汇发展（000895）占净值 2.91%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 43.75%，持股集中度 为 0.0201。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、0.0%、18.2%、0.0%、0.0%、18.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、0、1、0、0、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 盐湖股份（000792）减仓，占净值 6.07%（2026-03-31）。
• 海天味业（603288）加仓，占净值 5.51%（2026-03-31）。
• 藏格矿业（000408）减仓，占净值 4.52%（2026-03-31）。
• 双汇发展（000895）减仓，占净值 2.91%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0244，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -25.11%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。