国泰区位优势混合C

一、投资风格总览

在 智健（015594）担任 国泰区位优势混合C 基金经理期间（2022-05-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 60.3675%，持股集中度 均值约 0.0397，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 41.4429%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 91.15%；批发和零售业 1.94%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.03%。
• 2025-03-31：制造业 66.93%；文化、体育和娱乐业 14.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.46%。
• 2025-06-30：制造业 58.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.42%；房地产业 9.93%。
• 2025-09-30：制造业 59.45%；文化、体育和娱乐业 11.85%；房地产业 8.58%。
• 2025-12-31：制造业 71.06%；房地产业 5.01%；采矿业 3.95%。
• 2026-03-31：制造业 89.01%；采矿业 2.99%；批发和零售业 0.04%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（73.95%） 变为 制造业（89.01%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 安井食品（603345）占净值 8.63%，较上季 减仓。
• 比音勒芬（002832）占净值 8.24%，较上季 减仓。
• 裕同科技（002831）占净值 7.73%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 7.72%，较上季 新进。
• 阳光电源（300274）占净值 6.79%，较上季 新进。
• 恒力石化（600346）占净值 4.84%，较上季 仓位不变。
• 中顺洁柔（002511）占净值 3.98%，较上季 减仓。
• 九号公司（689009）占净值 3.71%，较上季 减仓。
• 健盛集团（603558）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
• 百亚股份（003006）占净值 3.17%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 57.99%，持股集中度 为 0.0381。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%、33.3%、18.2%、46.2%、46.2%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、2、1、3、3、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 安井食品（603345）减仓，占净值 8.63%（2026-03-31）。
• 比音勒芬（002832）减仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）新进，占净值 7.72%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）新进，占净值 6.79%（2026-03-31）。
• 中顺洁柔（002511）减仓，占净值 3.98%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0397，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 38.69%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。