申万菱信乐融一年持有混合C

申万菱信乐融一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信乐融一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.71%，四季平均换手约68.17%。最近一季新进Top10：三祥新材、中船特气、中际旭创、冰轮环境、新泉股份。2026 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 7.79% 调整至 23.25%，电子 由 0% 至 9.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、中国铀业、匠心家居、极米科技。Q3 再平衡：新进 分众传媒，退出 中国铀业、中宠股份、曼卡龙、锦泓集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 6.03% 升至 23.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三祥新材、中船特气、中际旭创、冰轮环境，退出 万辰集团、分众传媒、匠心家居、春风动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、农林牧渔 等方向；净加仓 机械设备(+6.53pp)、汽车(+15.46pp)、基础化工(+4.54pp)；净降配 纺织服饰(-22.01pp)、农林牧渔(-5.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、中国铀业、匠心家居、极米科技、隆鑫通用；退出：—

2026-03-31 新进：分众传媒；退出：中国铀业、中宠股份、曼卡龙、锦泓集团、隆鑫通用

2026-06-30 新进：三祥新材、中船特气、中际旭创、冰轮环境、新泉股份、模塑科技、浙江荣泰、燕东微、银轮股份；退出：万辰集团、分众传媒、匠心家居、春风动力、极米科技、潮宏基

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。