易米开泰混合A

易米开泰混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

易米开泰混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.12%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.85%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.85%）。四季度新进Top10：中国移动、佩蒂股份、南网科技、彤程新材、景津装备。2024 年调仓：新进 25 笔（16 盈 / 9 亏）；退出 25 笔（规避 10 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.1% 调整至 8.58%。

Q2 电子行业持仓占比从 6.1% 升至 14.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中芯国际、乐歌股份、亿华通，退出 东航物流、中矿资源、中科曙光、宁德时代。Q3 再平衡：新进 亚香股份、圣湘生物、汇顶科技、湖南裕能，退出 中兴通讯、乐歌股份、亿华通、埃斯顿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、佩蒂股份、南网科技、彤程新材，退出 亚香股份、圣湘生物、天奈科技、汇顶科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、医药生物、有色金属 等方向；净加仓 电子(+2.48pp)、机械设备(+3.08pp)、汽车(+2.44pp)；净降配 计算机(-4.44pp)、食品饮料(-6.94pp)、医药生物(-7.49pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.85pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.44% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中兴通讯、中芯国际、乐歌股份、亿华通、埃斯顿、天奈科技、思瑞浦、石头科技、长电科技、高能环境；退出：东航物流、中矿资源、中科曙光、宁德时代、恒瑞医药、恒生电子、泸州老窖、洛阳钼业、洽洽食品、韦尔股份

2024-09-30 新进：亚香股份、圣湘生物、汇顶科技、湖南裕能、立高食品、绿的谐波、芯原股份；退出：中兴通讯、乐歌股份、亿华通、埃斯顿、石头科技、长电科技、高能环境

2024-12-31 新进：中国移动、佩蒂股份、南网科技、彤程新材、景津装备、江丰电子、金山办公、长城汽车；退出：亚香股份、圣湘生物、天奈科技、汇顶科技、湖南裕能、立高食品、绿的谐波、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/9；退出 规避/错失 10/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。