财通资管均衡臻选混合A

一、投资风格总览

在 王浩冰（015718）担任 财通资管均衡臻选混合A 基金经理期间（2024-03-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.6538%，持股集中度 均值约 0.0231，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 71.4429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 64.5%；水利、环境和公共设施管理业 6.63%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.79%。
• 2025-03-31：制造业 46.15%；交通运输、仓储和邮政业 12.9%；批发和零售业 7.55%。
• 2025-06-30：制造业 38.42%；交通运输、仓储和邮政业 13.58%；农、林、牧、渔业 7.44%。
• 2025-09-30：制造业 38.9%；交通运输、仓储和邮政业 24.69%；农、林、牧、渔业 5.74%。
• 2025-12-31：制造业 41.37%；金融业 23.11%；农、林、牧、渔业 6.87%。
• 2026-03-31：制造业 43.08%；金融业 15.14%；交通运输、仓储和邮政业 8.97%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（50.88%） 变为 制造业（43.08%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 瀚蓝环境（600323）占净值 7.89%，较上季 新进。
• 中国太保（601601）占净值 7.62%，较上季 加仓。
• 运机集团（001288）占净值 7.01%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 6.25%，较上季 加仓。
• 中微公司（688012）占净值 6.06%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 3.83%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 3.0%，较上季 新进。
• 牧原股份（002714）占净值 2.96%，较上季 加仓。
• 洁雅股份（301108）占净值 2.9%，较上季 加仓。
• 长城汽车（601633）占净值 2.68%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 50.2%，持股集中度 为 0.0293。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、75.0%、66.7%、75.0%、75.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、6、5、6、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 瀚蓝环境（600323）新进，占净值 7.89%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 7.62%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）加仓，占净值 6.25%（2026-03-31）。
• 徐工机械（000425）新进，占净值 3.0%（2026-03-31）。
• 牧原股份（002714）加仓，占净值 2.96%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0231，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-03-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 31.46%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。