长城中小盘成长混合C

长城中小盘成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城中小盘成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.53%，四季平均换手约70.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东田微、剑桥科技、国际复材、德福科技、永鼎股份。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑材料 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.67% 调整至 13.29%，建筑材料 由 0% 至 9.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材科技、冰轮环境、紫金矿业，退出 宇通客车、春风动力、通润装备。Q3 通信行业持仓占比从 4.73% 升至 10.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国巨石、中钨高新、大元泵业、新易盛，退出 冰轮环境、华丰科技、华通线缆、广东宏大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东田微、剑桥科技、国际复材、德福科技，退出 中材科技、中钨高新、大元泵业、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、基础化工 等方向；净加仓 建筑材料(+9.08pp)、电子(+2.08pp)、通信(+8.62pp)；净降配 电力设备(-14.88pp)、汽车(-8.86pp)、国防军工(-5.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.53pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.53pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、冰轮环境、紫金矿业；退出：宇通客车、春风动力、通润装备

2026-03-31 新进：中国巨石、中钨高新、大元泵业、新易盛、汇绿生态、潍柴动力、鼎泰高科；退出：冰轮环境、华丰科技、华通线缆、广东宏大、振华股份、杰瑞股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：东田微、剑桥科技、国际复材、德福科技、永鼎股份、科瑞技术、鼎通科技；退出：中材科技、中钨高新、大元泵业、新易盛、汇绿生态、潍柴动力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 4/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。