永赢医药创新智选混合发起C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢医药创新智选混合发起C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.31%，四季平均换手约63.67%。四季度新进Top10：上海谊众、凯因科技、奥赛康、智翔金泰、泽璟制药。2023 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.3100% |
| 平均换手 | 63.6700% |
| 持股集中度 | 0.0193 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 亚虹医药、泽璟制药、特宝生物、药明康德，退出 君实生物、百利天恒。Q3 再平衡：退出 亚虹医药、泽璟制药、特宝生物、科伦药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海谊众、凯因科技、奥赛康、智翔金泰，退出 药明康德，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-16.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 35.26% | 31.36% | 26.02% | 18.54% | -16.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：亚虹医药、泽璟制药、特宝生物、药明康德、诺诚健华；退出：君实生物、百利天恒
2023-09-30 新进：—；退出：亚虹医药、泽璟制药、特宝生物、科伦药业、诺诚健华、贝达药业
2023-12-31 新进：上海谊众、凯因科技、奥赛康、智翔金泰、泽璟制药、特宝生物、首药控股；退出：药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.77 | 38.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 亚虹医药 | 2.13 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泽璟制药 | 2.06 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 特宝生物 | 2.27 | -11.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 诺诚健华 | 2.86 | -10.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 君实生物 | 3.77 | -19.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 百利天恒 | 3.83 | 10.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 2.94 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 贝达药业 | 5.02 | 19.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 亚虹医药 | 2.13 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泽璟制药 | 2.06 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 特宝生物 | 2.27 | -11.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 诺诚健华 | 2.86 | -10.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奥赛康 | 2.17 | -2.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海谊众 | 3.33 | -33.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 首药控股 | 2.55 | -3.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 1.95 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 1.75 | 18.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 智翔金泰 | 3.31 | 0.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凯因科技 | 1.69 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.09 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。