永赢医药创新智选混合发起C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢医药创新智选混合发起C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.24%，四季平均换手约78.63%。四季度新进Top10：泰格医药、泽璟制药、浩欧博、海思科、特宝生物。2024 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.2400% |
| 平均换手 | 78.6300% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 16.11% 调整至 42.83%。
Q2 末换仓：新进 ST诺泰、九典制药、佐力药业、泽璟制药，退出 恒瑞医药、百济神州、荣昌生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 25.48% 升至 37.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 奥赛康、恒瑞医药、百济神州、诺泰生物，退出 ST诺泰、九典制药、佐力药业、泽璟制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 泰格医药、泽璟制药、浩欧博、海思科，退出 恒瑞医药、诺泰生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+26.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 16.11% | 25.48% | 37.02% | 42.83% | +26.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST诺泰、九典制药、佐力药业、泽璟制药、石药创新、福瑞医科、科伦药业、艾力斯、迪哲医药；退出：恒瑞医药、百济神州、荣昌生物
2024-09-30 新进：奥赛康、恒瑞医药、百济神州、诺泰生物；退出：ST诺泰、九典制药、佐力药业、泽璟制药、石药创新、福瑞医科、科伦药业、艾力斯
2024-12-31 新进：泰格医药、泽璟制药、浩欧博、海思科、特宝生物、药明康德；退出：恒瑞医药、诺泰生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 2.75 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福瑞医科 | 2.79 | -3.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佐力药业 | 2.82 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九典制药 | 3.32 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 石药创新 | 3.5 | 22.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST诺泰 | 2.99 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迪哲医药 | 3.52 | 18.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泽璟制药 | 3.14 | 26.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 艾力斯 | 4.95 | -13.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 7.65 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百济神州 | 3.55 | -12.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 荣昌生物 | 1.81 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 奥赛康 | 5.59 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.11 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百济神州 | 7.84 | -10.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 2.75 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福瑞医科 | 2.79 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 2.82 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九典制药 | 3.32 | -7.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 石药创新 | 3.5 | 22.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泽璟制药 | 3.14 | 26.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾力斯 | 4.95 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海思科 | 1.45 | 14.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 0.98 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.88 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 8.0 | 60.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 2.23 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浩欧博 | 1.95 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.11 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺泰生物 | 3.99 | -24.52 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。