永赢半导体产业智选混合发起C

永赢半导体产业智选混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢半导体产业智选混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.56%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：华峰测控、晶合集成、晶方科技、盛合晶微、金海通。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 39.39% 调整至 47.51%。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、寒武纪、德明利、江波龙，退出 中科飞测、北方华创、华海清科、芯源微。Q3 电子行业持仓占比从 43.56% 升至 57.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伟测科技、华亚智能、甬矽电子、芯原股份，退出 奥普光电、寒武纪、德明利、汇成真空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰测控、晶合集成、晶方科技、盛合晶微，退出 伟测科技、兆易创新、甬矽电子、福晶科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工 等方向；净加仓 电子(+8.12pp)；净降配 机械设备(-7.03pp)、国防军工(-5.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-8.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、寒武纪、德明利、江波龙、洪田股份；退出：中科飞测、北方华创、华海清科、芯源微

2026-03-31 新进：伟测科技、华亚智能、甬矽电子、芯原股份、通富微电、长电科技；退出：奥普光电、寒武纪、德明利、汇成真空、江波龙、洪田股份、燕东微

2026-06-30 新进：华峰测控、晶合集成、晶方科技、盛合晶微、金海通；退出：伟测科技、兆易创新、甬矽电子、福晶科技、芯原股份、茂莱光学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。