中海新兴成长六个月持有期混合

中海新兴成长六个月持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海新兴成长六个月持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.03%，四季平均换手约76.97%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.37%)、半导体设备/材料(3.36%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.36%）。最近一季新进Top10：京东方A、北方华创、拓荆科技、汇成真空、沪硅产业。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.19% 调整至 39.08%，机械设备 由 0% 至 8.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北京君正、新雷能、晶合集成、澜起科技，退出 腾景科技。Q3 电子行业持仓占比从 18.25% 升至 30.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 帝科股份、思源电气、科创新源、长飞光纤，退出 中际旭创、新雷能、晶合集成、美迪凯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、北方华创、拓荆科技、汇成真空，退出 帝科股份、思源电气、环旭电子、科创新源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+8.65pp)、电子(+30.89pp)；净降配 通信(-3.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.37%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.37pp)、半导体设备/材料(+3.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北京君正、新雷能、晶合集成、澜起科技、环旭电子、美迪凯、迈为股份、骄成超声；退出：腾景科技

2026-03-31 新进：帝科股份、思源电气、科创新源、长飞光纤、鼎龙股份；退出：中际旭创、新雷能、晶合集成、美迪凯、骄成超声

2026-06-30 新进：京东方A、北方华创、拓荆科技、汇成真空、沪硅产业、盛科通信、芯碁微装；退出：帝科股份、思源电气、环旭电子、科创新源、迈为股份、长飞光纤、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。