华安碳中和混合A

华安碳中和混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安碳中和混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.13%，四季平均换手约87.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.42%)。最近一季新进Top10：中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份、江丰电子。2026 年调仓：新进 23 笔（3 盈 / 20 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 9.86%，电子 由 0% 至 9.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、国际复材、格林美、正海磁材，退出 多利科技、新宙邦、盛弘股份、科士达。Q3 再平衡：新进 三星医疗、奥特维、宁德时代、安科瑞，退出 东方电缆、中恒电气、国际复材、格林美，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份，退出 三星医疗、中材科技、奥特维、安科瑞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 基础化工(+9.86pp)、电子(+9.76pp)；净降配 电力设备(-13.85pp)、汽车(-18.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.7%→11.42%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+11.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、国际复材、格林美、正海磁材、纵横通信、菲利华；退出：多利科技、新宙邦、盛弘股份、科士达、英搏尔

2026-03-31 新进：三星医疗、奥特维、宁德时代、安科瑞、德力佳、思源电气、潍柴动力、科达利、联化科技；退出：东方电缆、中恒电气、国际复材、格林美、正海磁材、禾望电气、纵横通信、菲利华、长源东谷

2026-06-30 新进：中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份、江丰电子、江海股份、阳光电源、雅化集团；退出：三星医疗、中材科技、奥特维、安科瑞、德力佳、思源电气、潍柴动力、科达利、联化科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/20；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。