华商万众创新混合C

华商万众创新混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华商万众创新混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.34%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：太阳能、思特威、晶方科技、电连技术、艾为电子。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.75% 调整至 12.49%。

Q2 末换仓：新进 北方华创、恒玄科技、雅克科技、顶点软件，退出 TCL科技、嘉友国际、国网信通、山东黄金。Q3 再平衡：新进 中国西电、中国铝业、洪都航空、长高电新，退出 东睦股份、中芯国际、雅克科技、龙源技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.52% 升至 12.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 太阳能、思特威、晶方科技、电连技术，退出 中国移动、中国铝业、中科星图、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、机械设备、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+2.99pp)、电子(+5.74pp)；净降配 交通运输(-1.82pp)、机械设备(-2.1pp)、有色金属(-1.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、消费/家电/面板）；相应下降：资源/有色(-1.82pp)、消费/家电/面板(-1.69pp)、半导体设备/材料(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方华创、恒玄科技、雅克科技、顶点软件、龙源技术；退出：TCL科技、嘉友国际、国网信通、山东黄金、彩虹股份

2024-09-30 新进：中国西电、中国铝业、洪都航空、长高电新；退出：东睦股份、中芯国际、雅克科技、龙源技术

2024-12-31 新进：太阳能、思特威、晶方科技、电连技术、艾为电子、金风科技、顺络电子、飞荣达；退出：中国移动、中国铝业、中科星图、北方华创、威胜信息、恒玄科技、洪都航空、长高电新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。