鹏华新能源汽车混合A

鹏华新能源汽车混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华新能源汽车混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.63%，四季平均换手约70.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：五洲新春、步科股份、禾川科技、绿的谐波、贝斯特。2023 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 20.53%，汽车 由 11.1% 至 18.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST京机、ST南都、三花智控、拓普集团，退出 中科创达、京山轻机、南都电源、彩讯股份。Q3 再平衡：新进 中大力德、德赛西威、精锻科技、赛力斯，退出 ST京机、ST南都、中集车辆、特锐德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.29% 升至 20.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五洲新春、步科股份、禾川科技、绿的谐波，退出 德赛西威、精锻科技、赛力斯、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、计算机、电子 等方向；净加仓 汽车(+7.64pp)、家用电器(+4.94pp)、机械设备(+20.53pp)；净降配 基础化工(-2.24pp)、计算机(-7.69pp)、电力设备(-20.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST京机、ST南都、三花智控、拓普集团、特锐德、通合科技、阳光电源；退出：中科创达、京山轻机、南都电源、彩讯股份、普利特、科陆电子、长光华芯

2023-09-30 新进：中大力德、德赛西威、精锻科技、赛力斯、长安汽车、鸣志电器；退出：ST京机、ST南都、中集车辆、特锐德、盛弘股份、通合科技、阳光电源

2023-12-31 新进：五洲新春、步科股份、禾川科技、绿的谐波、贝斯特；退出：德赛西威、精锻科技、赛力斯、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。