万家欣远混合A

一、投资风格总览

在 高源（016163）担任 万家欣远混合A 基金经理期间（2022-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 48.9775%，持股集中度 均值约 0.0297，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 47.8143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.29%；金融业 29.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.63%。
• 2025-03-31：制造业 53.66%；金融业 28.67%；房地产业 0.44%。
• 2025-06-30：制造业 37.46%；金融业 17.5%；租赁和商务服务业 2.36%。
• 2025-09-30：制造业 33.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.41%；租赁和商务服务业 4.59%。
• 2025-12-31：制造业 28.46%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.96%；租赁和商务服务业 4.49%。
• 2026-03-31：制造业 38.22%；金融业 13.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.99%） 变为 制造业（38.22%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• TCL科技（000100）占净值 9.1%，较上季 减仓。
• 京东方A（000725）占净值 7.18%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 3.94%，较上季 加仓。
• 巨人网络（002558）占净值 3.76%，较上季 减仓。
• 世纪华通（002602）占净值 3.18%，较上季 减仓。
• 巨化股份（600160）占净值 3.17%，较上季 加仓。
• 中国太保（601601）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
• 中国中免（601888）占净值 2.84%，较上季 仓位不变。
• 中国人寿（601628）占净值 2.81%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.14%，持股集中度 为 0.021。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、18.2%、41.7%、78.6%、50.0%、53.8%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、1、2、5、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• TCL科技（000100）减仓，占净值 9.1%（2026-03-31）。
• 京东方A（000725）减仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）加仓，占净值 3.94%（2026-03-31）。
• 巨人网络（002558）减仓，占净值 3.76%（2026-03-31）。
• 世纪华通（002602）减仓，占净值 3.18%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0297，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -16.31%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。