大成科创主题混合(LOF)C
(016198)公募混合型LOF2024 自然年 · 重仓透视
大成科创主题混合(LOF)C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大成科创主题混合(LOF)C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.68%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(12.69%)。四季度新进Top10：拓荆科技、赛力斯、路维光电、金山办公。2024 年调仓：新进 9 笔（8 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 72.68% |
| 平均换手 | 45.53% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0585 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 73.4 | 偏强 |
| 波动 | 80.0 | 较大 |
| 风险 | 44.9 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 54.03% 调整至 53.58%，汽车 由 0% 至 11.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 8.42% 升至 32.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国电信、中际旭创，退出 彩虹股份、立讯精密、维信诺。Q3 再平衡：新进 寒武纪、彩虹股份，退出 中际旭创、路维光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 拓荆科技、赛力斯、路维光电、金山办公，退出 中兴通讯、中国电信、中国联通、彩虹股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+9.55pp)、汽车(+11.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-7.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 19.71% | 18.79% | 20.2% | 12.69% | -7.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 54.03% | 39.36% | 40.28% | 53.58% | -0.45 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.04% | +11.04 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.55% | +9.55 |
| 通信 | 8.42% | 32.83% | 34.36% | 7.27% | -1.15 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中兴通讯、中国电信、中际旭创；退出：彩虹股份、立讯精密、维信诺
2024-09-30 新进：寒武纪、彩虹股份；退出：中际旭创、路维光电
2024-12-31 新进：拓荆科技、赛力斯、路维光电、金山办公；退出：中兴通讯、中国电信、中国联通、彩虹股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 6.74 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.64 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 6.23 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 维信诺 | 3.85 | -24.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 7.71 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 彩虹股份 | 4.76 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 彩虹股份 | 5.25 | 9.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 3.45 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 4.64 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 路维光电 | 4.43 | -3.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 11.04 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓荆科技 | 8.73 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 9.55 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 路维光电 | 5.9 | 25.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 6.26 | 29.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国联通 | 9.67 | -0.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 彩虹股份 | 5.25 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国电信 | 9.35 | 7.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/1；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。