广发成长领航一年持有混合A

广发成长领航一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发成长领航一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.7%，四季平均换手约98.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.43%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.43%）。最近一季新进Top10：中际旭创、亨通光电、兆易创新、新易盛、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 17.21%，机械设备 由 0% 至 12.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三祥新材、兆威机电、宁波东力、新易盛，退出 ST华通、万润科技、巨人网络、广东宏大。Q3 再平衡：新进 冰轮环境、国科微、朗迪集团、福斯特，退出 三祥新材、兆威机电、宁波东力、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 17.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、亨通光电、兆易创新、新易盛，退出 冰轮环境、国科微、朗迪集团、福斯特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+12.85pp)、通信(+17.21pp)；净降配 汽车(-9.08pp)、传媒(-10.91pp)、国防军工(-5.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.43%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三祥新材、兆威机电、宁波东力、新易盛、星环科技、晶合集成、神工股份、福赛科技、统联精密、骄成超声；退出：ST华通、万润科技、巨人网络、广东宏大、德明利、晶品特装、江波龙、美湖股份、豪能股份、香农芯创

2026-03-31 新进：冰轮环境、国科微、朗迪集团、福斯特、网宿科技、航天电器、雪浪环境、龙蟠科技；退出：三祥新材、兆威机电、宁波东力、新易盛、星环科技、晶合集成、神工股份、福赛科技、统联精密

2026-06-30 新进：中际旭创、亨通光电、兆易创新、新易盛、杰瑞股份、联讯仪器、长川科技；退出：冰轮环境、国科微、朗迪集团、福斯特、网宿科技、航天电器、雪浪环境、骄成超声、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。