中信保诚优胜精选混合C

中信保诚优胜精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚优胜精选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.83%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.69%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、华峰化学、同花顺、国电南瑞、广发证券。2025 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.65% 调整至 7.96%，电力设备 由 7.29% 至 7.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、东方电缆、中国银河、中天科技，退出 中国太保、中国移动、人福医药、宁波银行。Q3 再平衡：新进 人福医药、亿纬锂能、桐昆股份，退出 ST人福、德业股份、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.15% 升至 7.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、华峰化学、同花顺、国电南瑞，退出 中天科技、人福医药、亿纬锂能、伯特利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、医药生物、银行 等方向；净加仓 计算机(+1.88pp)、非银金融(+4.31pp)、电子(+1.66pp)；净降配 通信(-2.09pp)、医药生物(-1.95pp)、银行(-8.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-1.54pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中国移动、中天科技、同花顺、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 13.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 东方电缆、亿纬锂能、国电南瑞、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 东方电缆、亿纬锂能、国电南瑞、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：ST人福、东方电缆、中国银河、中天科技、伯特利、璞泰来、立讯精密；退出：中国太保、中国移动、人福医药、宁波银行、成都银行、杭州银行、江苏银行

2025-09-30 新进：人福医药、亿纬锂能、桐昆股份；退出：ST人福、德业股份、璞泰来

2025-12-31 新进：中国人寿、华峰化学、同花顺、国电南瑞、广发证券；退出：中天科技、人福医药、亿纬锂能、伯特利、桐昆股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。