汇丰晋信龙头优势混合A

汇丰晋信龙头优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信龙头优势混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.78%，四季平均换手约74.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：比音勒芬、海大集团、贝泰妮。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.18% 调整至 22.9%，农林牧渔 由 0% 至 12.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中密控股、伊利股份、威胜信息、晨光股份，退出 三花智控、佰维存储、宏发股份、晶晨股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 7.42% 升至 22.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中炬高新、安井食品、新乳业、海澜之家，退出 中密控股、国电南瑞、威胜信息、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 比音勒芬、海大集团、贝泰妮，退出 新乳业、海澜之家、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、电力设备、电子 等方向；净加仓 农林牧渔(+12.74pp)、美容护理(+4.7pp)、食品饮料(+19.72pp)；净降配 交通运输(-2.92pp)、电力设备(-6.13pp)、电子(-10.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中密控股、伊利股份、威胜信息、晨光股份、海尔智家、涪陵榨菜、重庆啤酒；退出：三花智控、佰维存储、宏发股份、晶晨股份、江波龙

2026-03-31 新进：中炬高新、安井食品、新乳业、海澜之家、温氏股份、贵州茅台；退出：中密控股、国电南瑞、威胜信息、安琪酵母、晨光股份、海尔智家、涪陵榨菜、重庆啤酒

2026-06-30 新进：比音勒芬、海大集团、贝泰妮；退出：新乳业、海澜之家、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。