信澳业绩驱动混合A

信澳业绩驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳业绩驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.34%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.82%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比13.01%→期末 15.82%）。最近一季新进Top10：剑桥科技、杰普特。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 29.76% 调整至 50.17%。

Q2 通信行业持仓占比从 29.76% 升至 40.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 剑桥科技、景旺电子、源杰科技，退出 宏和科技、工业富联、铜冠铜箔。Q3 再平衡：新进 东山精密、德科立、永鼎股份、长飞光纤，退出 剑桥科技、景旺电子、沪电股份、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 剑桥科技、杰普特，退出 德科立、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 通信(+20.41pp)、机械设备(+3.86pp)；净降配 电力设备(-10.61pp)、建筑材料(-5.78pp)、电子(-13.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（13.01%→16.06%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.81pp)；相应下降：资源/有色(-5.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.81pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：剑桥科技、景旺电子、源杰科技；退出：宏和科技、工业富联、铜冠铜箔

2026-03-31 新进：东山精密、德科立、永鼎股份、长飞光纤；退出：剑桥科技、景旺电子、沪电股份、胜宏科技

2026-06-30 新进：剑桥科技、杰普特；退出：德科立、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。