信澳匠心严选一年持有混合A

信澳匠心严选一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳匠心严选一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.04%，四季平均换手约81.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.35%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 9.35%）。四季度新进Top10：天孚通信、新易盛、沃尔核材、爱玛科技、生益电子。2024 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.06% 调整至 36.52%，电力设备 由 0% 至 19.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华钰矿业、华锡有色、山推股份、浙江鼎力，退出 万丰奥威、中曼石油、北方铜业、瑞联新材。Q3 再平衡：新进 中钨高新、山金国际、紫金矿业、金诚信，退出 华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 36.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天孚通信、新易盛、沃尔核材、爱玛科技，退出 中钨高新、华钰矿业、宏华数科、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+19.31pp)、电子(+33.46pp)、通信(+18.15pp)；净降配 有色金属(-15.33pp)、汽车(-7.37pp)、石油石化(-4.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.35%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.35pp)；相应下降：资源/有色(-10.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 10.48% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方铜业、藏格矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：华钰矿业、华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海南橡胶、海尔智家、锡业股份；退出：万丰奥威、中曼石油、北方铜业、瑞联新材、藏格矿业、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：中钨高新、山金国际、紫金矿业、金诚信；退出：华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海尔智家、铜陵有色

2024-12-31 新进：天孚通信、新易盛、沃尔核材、爱玛科技、生益电子、胜宏科技、英维克、豪鹏科技、领益智造、麦格米特；退出：中钨高新、华钰矿业、宏华数科、山金国际、洛阳钼业、海南橡胶、紫金矿业、金诚信、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。