太平消费升级一年持有A

太平消费升级一年持有A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平消费升级一年持有A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.55%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.85%)。最近一季新进Top10：洽洽食品、立高食品、美的集团、迈瑞医疗。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.43% 调整至 8.75%，家用电器 由 2.71% 至 6.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、依依股份、新泉股份、昭衍新药，退出 豪能股份、赛力斯、银轮股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 5.59% 升至 11.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、燕京啤酒、银轮股份，退出 依依股份、新泉股份、昭衍新药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 洽洽食品、立高食品、美的集团、迈瑞医疗，退出 万辰集团、五粮液、分众传媒、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 家用电器(+4.27pp)、医药生物(+2.32pp)；净降配 汽车(-16.36pp)、传媒(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.85%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、依依股份、新泉股份、昭衍新药；退出：豪能股份、赛力斯、银轮股份

2026-03-31 新进：五粮液、燕京啤酒、银轮股份；退出：依依股份、新泉股份、昭衍新药

2026-06-30 新进：洽洽食品、立高食品、美的集团、迈瑞医疗；退出：万辰集团、五粮液、分众传媒、江淮汽车、燕京啤酒、药明康德、贵州茅台、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。