汇安均衡成长混合A

汇安均衡成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安均衡成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.5%，四季平均换手约83.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.05%)。最近一季新进Top10：中控技术、寒武纪、新锐股份、海光信息、盛科通信。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.75% 调整至 38.1%，机械设备 由 6.81% 至 12.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伟测科技、卓易信息、税友股份、美湖股份，退出 德明利、慧辰股份、海光信息、科达利。Q3 再平衡：新进 东阳光、优刻得、宏景科技、广合科技，退出 伟测科技、兆易创新、寒武纪、税友股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.22% 升至 38.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、寒武纪、新锐股份、海光信息，退出 东阳光、优刻得、卓易信息、数据港，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+8.35pp)、机械设备(+5.69pp)；净降配 电力设备(-2.92pp)、计算机(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.05%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 5.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.05%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟测科技、卓易信息、税友股份、美湖股份、芯原股份；退出：德明利、慧辰股份、海光信息、科达利、胜宏科技

2026-03-31 新进：东阳光、优刻得、宏景科技、广合科技、数据港、润泽科技、申菱环境、网宿科技、顺网科技；退出：伟测科技、兆易创新、寒武纪、税友股份、精智达、美湖股份、芯原股份、英维克、鼎捷数智

2026-06-30 新进：中控技术、寒武纪、新锐股份、海光信息、盛科通信、芯原股份、长川科技、鼎泰高科；退出：东阳光、优刻得、卓易信息、数据港、润泽科技、申菱环境、网宿科技、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。