中泰研究精选6个月持有股票A

一、投资风格总览

在 李玉刚（016444）担任 中泰研究精选6个月持有股票A 基金经理期间（2022-11-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.2525%，持股集中度 均值约 0.0217，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.0714%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.81%；金融业 8.05%；采矿业 6.39%。
• 2025-03-31：制造业 56.58%；金融业 8.09%；采矿业 6.35%。
• 2025-06-30：制造业 53.91%；金融业 9.2%；采矿业 7.2%。
• 2025-09-30：制造业 62.11%；金融业 9.46%；建筑业 5.08%。
• 2025-12-31：制造业 59.96%；金融业 8.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.59%。
• 2026-03-31：制造业 52.45%；金融业 10.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（63.06%） 变为 制造业（52.45%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国建筑（601668）占净值 5.03%，较上季 加仓。
• 建设银行（601939）占净值 5.03%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 4.98%，较上季 新进。
• 华鲁恒升（600426）占净值 4.94%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 4.93%，较上季 加仓。
• 建发股份（600153）占净值 4.91%，较上季 加仓。
• 泸州老窖（000568）占净值 4.84%，较上季 加仓。
• 南芯科技（688484）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 思瑞浦（688536）占净值 4.39%，较上季 减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 4.37%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 48.15%，持股集中度 为 0.0232。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、18.2%、18.2%、18.2%、46.2%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：4、1、1、1、3、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国建筑（601668）加仓，占净值 5.03%（2026-03-31）。
• 建设银行（601939）加仓，占净值 5.03%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）新进，占净值 4.98%（2026-03-31）。
• 华鲁恒升（600426）减仓，占净值 4.94%（2026-03-31）。
• 五粮液（000858）加仓，占净值 4.93%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0217，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 7.39%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。