广发核心竞争力混合C

广发核心竞争力混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发核心竞争力混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.16%，四季平均换手约87.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、宏和科技、德业股份、晶丰明源、桐昆股份。2026 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.32% 调整至 9.43%，机械设备 由 0% 至 5.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、亚翔集成、匠心家居、广东宏大，退出 仕佳光子、圣泉集团、工业富联、新易盛。Q3 再平衡：新进 兴业银行、宝丰能源、新化股份、新易盛，退出 亚翔集成、匠心家居、广东宏大、振华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、宏和科技、德业股份、晶丰明源，退出 兴业银行、宁德时代、宝丰能源、新化股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属 等方向；净加仓 电子(+6.11pp)、建筑材料(+2.89pp)、环保(+3.08pp)；净降配 电力设备(-3.74pp)、通信(-2.1pp)、基础化工(-4.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.39%→12.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-3.53pp)、新能源/电力设备(-6.39pp)、资源/有色(-9.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.39pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.39pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、亚翔集成、匠心家居、广东宏大、振华股份、洛阳钼业、百普赛斯、益诺思、阳光电源；退出：仕佳光子、圣泉集团、工业富联、新易盛、紫金矿业

2026-03-31 新进：兴业银行、宝丰能源、新化股份、新易盛、英科医疗；退出：亚翔集成、匠心家居、广东宏大、振华股份、洛阳钼业、百普赛斯

2026-06-30 新进：兆易创新、宏和科技、德业股份、晶丰明源、桐昆股份、联讯仪器、长川科技、高能环境、鼎泰高科；退出：兴业银行、宁德时代、宝丰能源、新化股份、新易盛、益诺思、英科医疗、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。