广发稳宏一年持有混合A
(016528)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发稳宏一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发稳宏一年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.5%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.3%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国宏桥、中芯国际、保利物业、小米集团-W、建发国际集团。2023 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.5000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、电子。
09月 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.63%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国移动、华中数控、宁德时代、广汽集团，退出 中国银行、中芯国际、保利物业、华润电力。12月 再平衡：新进 中国宏桥、中芯国际、保利物业、小米集团-W，退出 中国移动、华中数控、宁德时代、广汽集团，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 中芯国际、华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 中芯国际、华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.36% | 0.0% | 0.3% | -0.06 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 1.21% | 0.34% | 0.86% | -0.35 |
| 电子 | 0.24% | 0.0% | 0.77% | +0.53 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.63% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.36% | 0% | 0.3% | -0.06 | 辅助配置 | 中芯国际、华虹半导体 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.36% | 0.39% | 0.3% | -0.06 | 辅助配置 | 中芯国际、华虹半导体 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：中国移动、华中数控、宁德时代、广汽集团、日发精机、时代出版、比亚迪、秦川机床、贵州茅台；退出：中国银行、中芯国际、保利物业、华润电力、华虹半导体、快手-W、比亚迪电子、美团-W、腾讯控股、阅文集团
2023-12-31 新进：中国宏桥、中芯国际、保利物业、小米集团-W、建发国际集团、快手-W、比亚迪电子、美团-W、腾讯控股、阅文集团；退出：中国移动、华中数控、宁德时代、广汽集团、日发精机、时代出版、比亚迪、秦川机床、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 秦川机床 | 0.6 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 日发精机 | 0.59 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.31 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华中数控 | 1.44 | -17.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.39 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.61 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 时代出版 | 0.34 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国移动 | 0.48 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 0.3 | -12.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 比亚迪电子 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.21 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阅文集团 | 0.25 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润电力 | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 快手-W | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华虹半导体 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国银行 | 0.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利物业 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.86 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 阅文集团 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 快手-W | 0.1 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国宏桥 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 小米集团-W | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 建发国际集团 | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保利物业 | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 秦川机床 | 0.6 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 日发精机 | 0.59 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.31 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华中数控 | 1.44 | -17.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.39 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.61 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 时代出版 | 0.34 | -4.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.48 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 0.3 | -12.59 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。