鹏华碳中和主题混合C

一、投资风格总览

在 闫思倩（016531）担任 鹏华碳中和主题混合C 基金经理期间（2023-05-05 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.07%，持股集中度 均值约 0.0289，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.6714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 92.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.41%。
• 2025-03-31：制造业 90.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.45%。
• 2025-06-30：制造业 88.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.28%；科学研究和技术服务业 0.33%。
• 2025-09-30：制造业 85.3%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.64%；交通运输、仓储和邮政业 0.79%。
• 2025-12-31：制造业 89.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.12%；交通运输、仓储和邮政业 0.27%。
• 2026-03-31：制造业 93.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.93%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.11%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（94.12%） 变为 制造业（93.12%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 震裕科技（300953）占净值 9.1%，较上季 减仓。
• 五洲新春（603667）占净值 8.35%，较上季 减仓。
• 斯菱智驱（301550）占净值 8.29%，较上季 减仓。
• 北特科技（603009）占净值 5.5%，较上季 减仓。
• 中坚科技（002779）占净值 5.21%，较上季 减仓。
• 科森科技（603626）占净值 4.07%，较上季 新进。
• 美湖股份（603319）占净值 3.95%，较上季 减仓。
• 浙江荣泰（603119）占净值 3.74%，较上季 减仓。
• 隆盛科技（300680）占净值 3.7%，较上季 减仓。
• 长盈精密（300115）占净值 3.61%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 55.52%，持股集中度 为 0.0352。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、46.2%、75.0%、75.0%、33.3%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、3、6、6、2、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 震裕科技（300953）减仓，占净值 9.1%（2026-03-31）。
• 五洲新春（603667）减仓，占净值 8.35%（2026-03-31）。
• 斯菱智驱（301550）减仓，占净值 8.29%（2026-03-31）。
• 北特科技（603009）减仓，占净值 5.5%（2026-03-31）。
• 中坚科技（002779）减仓，占净值 5.21%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0289，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-05-05 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 83.85%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。